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欧洲银行业联盟决议后如何向银行提供流动性

在银行业联盟中被视为破产或可能破产的银行要么被置于破产/清算状态,要么进入一个旨在保护公众利益的解决方案。在解决问题之后,但在恢复市场信心之前,已解决银行的流动性需求可能超过通过定期货币政策操作或紧急流动性援助所能满足的需求。必须满足所有出现的流动性需求,才能使解决方案取得成功。在欧元区,只有中央银行对系统性重要的银行才能做到这一点。

通过: ,,,, 戴特:11月22日,二千零一十八 主题:欧洲宏观经济与治理

本文件应欧洲议会经济和货币事务委员会的要求提供,由欧盟内部政策总局委托,并由其经济治理支助股(egov)监督。本文件中表达的意见是作者的唯一责任,不一定代表欧洲议会的官方立场。原文可在欧洲议会网页上查阅(在这里)?欧盟,2018。

当欧盟银行业联盟认为银行“失败或可能失败”时,他们要么破产/清算,要么进入“解决方案”。单一监管机制(SSM)通常会在咨询单一决议委员会(SRB)后决定一家银行破产或可能破产。

解决后的银行融资最近成为继Banco Popular解决后欧元区政治辩论的一部分。概念上,在考虑解决方案中的银行融资时,必须区分两个方面:如何恢复偿付能力和如何提供流动性。如果需要,通过保释和资本重组来恢复偿付能力,包括公共基金。流动性需求,然而,需要以不同的方式满足。

在正常情况下,欧洲中央银行(ECB)和国家中央银行(NCB)通过普通货币政策操作(ECB)或紧急流动性援助(NCB)提供流动性。在解决问题的时候,欧洲框架出现了一个缺口:条约允许欧洲央行仅针对抵押品提供流动性。但如果新成立的银行(或旧重组银行)缺乏足够的抵押品来满足其流动性需求,会发生什么?需要一个框架来填补这个缺口。框架越可信,它实际被利用的可能性越小。

只有欧洲央行能够在解决后可靠地向大型银行提供流动性。仅依靠单一处置基金(SRF)的方案,即使它可以借鉴欧洲稳定机制(ESM)。不可信,因为它的火力有限。但如果没有适当的抵押品,欧洲央行需要获得公共担保,以防范可能出现的财政风险。

只要银行业联盟在体制和经济方面都不完整,我们认为,ESM有其作用,SRB/SRF和国家财政部(决议中的银行所在地)提供公共担保。各自的财政部长将必须在决议决定中发挥作用,需要考虑国家援助问题。

一旦银行联盟完成,该担保只能由欧元区财政机构(ESM或欧元区财政部)提供,并可向SRF追索,以确保行业仍有损失。ESM条约需要进行修订,以便能够为银行联盟提供担保和支持。此外,ESM总经理需要在决议周末,在未经所有ESM成员批准的情况下,酌情采取行动。ESM常务董事应参与决议决定,与其他司法管辖区类似,并且需要由负责的议会在离职后负责。

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